Tesouro Direto: juros dos títulos públicos têm queda; mercado está na expectativa para a reunião ministerial de Lula

A novidade no cenário político nesta quinta-feira (5) é a primeira reunião ministerial do governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT), que foi marcada para amanhã (6).

A expectativa é grande porque Lula pretende iniciar a articulação do governo após divergências públicas entre ministros, o que mexeu com o humor dos investidores nos últimos dias.

O ministro da Fazenda, Fernando Haddad (PT), também deverá anunciar as primeiras medidas econômicas na próxima semana.

Outro ponto de atenção do mercado é a produção industrial brasileira, que caiu 0,1% em novembro ante outubro. O indicador veio dentro do esperado pelo consenso Refinitiv.

O mercado hoje mostra um tom mais “ameno”. Por volta das 10h30, o Ibovespa subia, atingindo quase 106 mil pontos. O dólar comercial recuava mais de 1%, e voltava para faixa de R$ 5,38. Os juros futuros, por sua vez, também aprofundavam quedas.

No Tesouro Direto, os títulos públicos apresentam queda nesta manhã. Os prefixados têm redução de até 14 pontos-base (0,14 ponto percentual) nos juros, como o Prefixado 2025 e o Prefixado 2029. Às 9h42, o maior retorno era oferecido pelo papel com vencimento em 2029, de 13,21% ao ano, inferior aos 13,35% da sessão anterior.

Entre os títulos atrelados à inflação, o Tesouro IPCA+2026, oferecia o maior retorno real, de 6,38%, bem abaixo dos 6,46% da véspera.

“As falas do presidente Lula têm causado bastante reação nos mercados. Acredito que vamos ver esse cenário ainda no mês de janeiro, período de definição. Além disso, a ata do FED, relativa às reuniões de 13 e 14 de dezembro, mostra que o juro vai ter que continuar subindo”, diz. “Tudo isso acabou refletindo aqui no Brasil, principalmente nos cenários fiscal e político”, afirma Vinicius Romano, especialista de Renda Fixa na Suno Research.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para a compra no Tesouro Direto na manhã desta quinta-feira (4): 

Fonte: Tesouro Direto

Produção industrial

A produção industrial brasileira caiu 0,1% em novembro ante outubro, segundo a Pesquisa Industrial Mensal (PIM) divulgada nesta quinta-feira (5) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

O indicador veio dentro do esperado pelo consenso Refinitiv, que apontava exatamente para a ligeira queda de 0,1%. Em outubro, o indicador tinha subido 0,3%, interrompendo dois meses de retração.

Na comparação com novembro de 2021, houve crescimento de 0,9% (previsão de +0,8%). No ano, a indústria acumula queda de 0,6% e, em 12 meses, de 1,0%.

Em novembro a média móvel trimestral ficou em -0,2%, após também recuar em outubro (-0,4%), setembro (-0,3%) e agosto (-0,2%).

Dívida explosiva

O novo secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, afirmou que a nova equipe econômica do governo Lula trabalha para reverter a trajetória explosiva da dívida pública que se desenha diante do déficit de R$ 231 bilhões previsto no Orçamento deste ano.

Em sua primeira entrevista no cargo, Ceron assumiu o compromisso de evitar que o endividamento ultrapasse o patamar de 80% do PIB (Produto Interno Bruto). “Se nada for feito, pode atingir de fato uma trajetória explosiva, mas não é o que vai acontecer”, disse à Folha.

Reunião ministerial

O presidente Lula marcou para amanhã sua primeira reunião ministerial, na qual pretende iniciar a articulação do governo, após divergências públicas entre ministros.

O encontro já estava previsto, mas deverá servir para o presidente aparar arestas após recentes divergências públicas entre ministros.

Logo no primeiro dia de governo, Lula renovou isenção tributária sobre combustíveis apesar de o ministro da Fazenda, Fernando Haddad (PT) haver pedido ao governo anterior para não renovar a medida que se encerraria no fim do ano passado.

Já nesta quarta-feira (4), os ministros da Casa Civil, Rui Costa, e das Relações Institucionais, Alexandre Padilha (PT), negaram que o governo esteja estudando rever a reforma previdenciária, aprovada em 2019. A declaração foi dada depois que o ministro da Previdência Social, Carlos Lupi (PDT), criticou o que chamou de “antirreforma”, sinalizando que poderia discutir mudanças.

Emprego EUA

Investidores também repercutem divulgação da pesquisa ADP, de criação de vagas no setor privado dos EUA, que antecede o relatório de emprego (payroll), na sexta-feira (6).

Foram abertos 235 mil postos de trabalho no mês passado, de acordo com o Relatório Nacional de Emprego da ADP. A pesquisa da Reuters esperava 150 mil. As informações de novembro não foram revisadas e mostram criação de 127 mil vagas.

O número foi maior do que o esperado em dezembro, apontando para uma demanda ainda forte por mão de obra, apesar da taxa de juros mais alta.